Análisis de Producción de Carne en EE.UU 2024. Las 4 Grandes Empresas.

JBS, Cargill, Tyson Foods y National Beef

Las “cuatro grandes” empresas cárnicas de Estados Unidos – JBS, Cargill, Tyson Foods y National Beef – concentraron alrededor del 85% de la producción total de carne de res en EE.UU. durante 2024. A continuación, se presenta un análisis detallado de cada compañía, enfocado en sus operaciones específicamente dentro del mercado estadounidense, con énfasis en los segmentos de carne de res y cerdo. El análisis incluye volúmenes de producción, ingresos por segmento, márgenes operativos, marcas principales, presencia geográfica nacional y aspectos estratégicos recientes. La información empleada corresponde al periodo más reciente disponible (2022-2024), y se complementa con una tabla comparativa al final del documento que resume los indicadores clave.

 

JBS (JBS S.A.)

JBS S.A. es una multinacional brasileña y la mayor empresa procesadora de proteína animal del mundo . A través de su filial JBS USA (con sede en Colorado) y otras divisiones, JBS opera en numerosos países. Sus negocios abarcan carne de res, cerdo, aves de corral y otros. Nos enfocaremos en sus segmentos de carne de res (beef) y cerdo (pork).

Producción y Operaciones (Res y Cerdo)

Volumen de producción: JBS tiene una capacidad global de procesamiento líder a nivel mundial tanto en res como en cerdo. En carne de res, JBS es el productor número 1 a nivel global con una capacidad de faena de aproximadamente 75,700 cabezas de ganado por día . Esto equivale a unos 22 millones de cabezas de ganado al año(considerando operaciones en EE.UU., Brasil, Australia, Canadá, etc.). En carne de cerdo, JBS es el número 2 mundialcon una capacidad de unos 147,000 cerdos por día (aproximadamente 45 millones de cerdos al año globalmente). Estas cifras reflejan la enorme escala de JBS en ambos sectores.

Operaciones en EE.UU.: JBS USA es uno de los mayores procesadores de carne en Estados Unidos. JBS USA Beef (su división de res norteamericana) opera varias plantas de sacrificio y deshuese en EE.UU. (por ejemplo, en estados como Colorado, Texas, Nebraska, Utah, Michigan, Pensilvania) y también en Canadá. JBS USA Beef procesa en torno a una cuarta parte de los bovinos de engorde en EE.UU. . Por su parte, JBS USA Pork (adquirida en parte a Cargill en 2015) opera plantas importantes en Iowa, Illinois, Minnesota y Kentucky, y se ha posicionado como el segundo mayor procesador de cerdo en EE.UU. tras dicha adquisición . En 2018, las cuatro grandes procesadoras (incluyendo JBS) sacrificaron ~85% del ganado de engorde en EE.UU. , lo que da idea de la cuota de JBS.

Operaciones internacionales: Fuera de EE.UU., JBS tiene una amplia presencia:

• En Brasil, su división Friboi es líder en carne bovina, con múltiples frigoríficos. También opera Seara, que procesa cerdo, aves y alimentos preparados .

• En Australia, JBS Australia maneja varias plantas de res (es uno de los mayores procesadores de bovinos allí) y desde 2021 incluye a Rivalea (un productor integrado de carne de cerdo en Australia) en su portafolio.

• En Canadá, JBS posee plantas de sacrificio de res (p.ej. en Brooks, Alberta).

• En Europa y el Reino Unido, JBS ingresó vía adquisiciones de subsidiarias: a través de su filial Pilgrim’s Pride, controla Pilgrim’s UK (antigua Tulip), uno de los principales procesadores de carne de cerdo en el Reino Unido, y también produce alimentos preparados en Europa.

• Asimismo, JBS tiene presencia en México (aves), en Nueva Zelanda (procesamiento de ovinos) y exporta a nivel mundial.

En resumen, JBS ha construido una plataforma global sumamente diversificada, con más de 200 plantas de producción en las Américas, Europa, Asia y Oceanía dedicadas a carne fresca y productos procesados de res, cerdo, pollo, cordero y más.

Ingresos por Segmento (Res y Cerdo)

JBS reportó ventas totales de US$ 72,9 mil millones en 2023 , prácticamente estables respecto a 2022 . Dentro de ese total, la carne de res es su mayor negocio por ingresos. Su división North America Beef (que abarca EE.UU./Canadá) generó aproximadamente US$ 23.3 mil millones en 2023 , pese a enfrentar un año difícil por la escasez de ganado en EE.UU. En Brasil, la división de res (Friboi) y en Australia contribuyen adicionalmente a los ingresos de beef (por ejemplo, las ventas en Brasil cayeron ligeramente en 2023) .

En el segmento de cerdo, JBS opera principalmente a través de JBS USA Pork y de Seara (Brasil). JBS USA Porkalcanzó en 2023 ventas por alrededor de US$ 7.7 mil millones, y en 2024 creció a US$ 8.1 mil millones (+5.2%) gracias a mayor demanda doméstica por los altos precios de la res . La división Seara (que incluye porcino procesado y aves en Brasil) aportó cerca de US$ 8.8 mil millones en 2024 (incremento de 6% vs 2023) , indicando que en 2023 estuvo en torno a US$8.3 mil millones. Sumando ambos mercados, los ingresos anuales de JBS en cerdo (fresco y procesado) rondan los US$ 15 mil millones (estimado).

Ingresos totales por segmento: Según datos en reales brasileños, JBS USA Beef fue la unidad de mayor facturación en 2023 con ~R$116 mil millones (~US$23 mil millones), seguida por Pilgrim’s Pride (pollo) con ~R$85 mil millones, Seara con ~R$45 mil millones y JBS USA Pork con ~R$40 mil millones (aprox. US$8 mil millones) – reflejando la importancia relativa de res y cerdo en la mezcla de JBS.

Márgenes Operativos y Netos

El año fiscal 2023 fue desafiante para JBS en términos de rentabilidad, especialmente en el negocio de carne bovina en EE.UU.:

• Margen operativo: La compañía tuvo un EBITDA ajustado consolidado de US$ 3.5 mil millones en 2023, con un margen de 4.7% . Este margen se redujo a la mitad respecto a 2022 . En la división JBS USA Beef, los altos costos del ganado y una menor oferta llevaron incluso a EBITDA negativo en ciertos trimestres de 2023 . Por el contrario, la división JBS USA Pork mantuvo buenos márgenes; por ejemplo, en el 3er trimestre de 2024 reportó un margen EBITDA de 12.1% , reflejando que ya en 2023 el negocio de cerdo fue más rentable que el de res. La unidad Seara en Brasil también mejoró hacia fin de 2023, esperando márgenes de doble dígito en 2024 .

• Margen neto: A nivel consolidado, JBS cerró 2023 con una pérdida neta de US$ 198.9 millones (frente a la fuerte ganancia de años previos), atribuida a la caída de márgenes en res y a costos altos de insumos. Ya para 2024, JBS revirtió esta situación: en el 3T 2024 obtuvo una utilidad neta de US$693 millones y un margen EBITDA consolidado de ~10.8% , señal de recuperación.

En suma, los márgenes de JBS en 2023 variaron significativamente por segmento: la carne de res (especialmente en EE.UU.) tuvo márgenes muy ajustados o negativos debido al ciclo ganadero adverso, mientras que la carne de cerdo y los productos preparados mostraron márgenes saludables de doble dígito . La empresa espera mejorar su rentabilidad en 2024 apoyándose en eficiencias operativas y mejores condiciones de oferta de ganado .

Principales Marcas (Res y Cerdo)

JBS opera principalmente como proveedor mayorista, pero cuenta con marcas reconocidas en sus distintos mercados:

• Carne de res: En Brasil, la marca Friboi de JBS es una de las más conocidas en carne bovina fresca . En EE.UU., JBS usa la marca histórica Swift® (adquirida en 2007) para comercializar carne fresca y cortes de calidad – Swift tiene origen en Swift & Co., fundada en 1855 . JBS también desarrolla líneas premium como 1855® Brand (carne de res de alta gama) y Great Southern (carne australiana alimentada a pasto) para mercados exigentes. En diversos países, JBS vende cortes frescos y madurados bajo estas y otras marcas, atendiendo tanto retail como foodservice.

• Carne de cerdo: En Brasil, la marca Seara identifica una amplia gama de productos de cerdo (jamones, embutidos, congelados) de JBS . En EE.UU., la marca Swift también se utiliza para productos de cerdo (ej. tocino, carne de cerdo fresca y procesada). A través de Pilgrim’s, JBS heredó marcas en Europa: por ejemplo, Tulip (nombre tradicional en el Reino Unido para productos porcinos) y Danish Crown en ciertos mercados, aunque la operación británica ahora suele englobarse bajo Pilgrim’s UK. En Australia y Nueva Zelanda, JBS comercializa jamones, pancetas y embutidos bajo las marcas Primo y Beehive (que adquirió en 2015), muy populares en Oceanía.

En general, JBS maneja marcas B2B y B2C: muchas cadenas minoristas compran su carne empacada al vacío (boxed beef/pork) para venderla con marca propia, pero JBS ha ido construyendo portafolio de marcas globales para captar mayor valor añadido.

Estrategia y Aspectos Competitivos

JBS ha crecido mediante agresivas adquisiciones e integración vertical en la última década, volviéndose un actor dominante:

 

• Adquisiciones clave: La expansión internacional de JBS inició con la compra de Swift & Company (EE.UU.) en 2007, seguida de Smithfield Beef (EE.UU.) en 2008 . En 2009 adquirió Pilgrim’s Pride (pollo, EE.UU.) . Más recientemente, JBS compró negocios complementarios: en 2015 adquirió Moy Park (aves en Europa) y en 2021 incursionó en proteínas alternativas con la compra de Vivera (productor de plant-based en Europa) y una participación en la empresa de carne cultivada BioTech Foods. Ese mismo año compró Huon Aquaculture(salmón, Australia) y Rivalea (líder en carne de cerdo de Australia). Estas inversiones diversifican su portafolio de proteínas más allá de res y cerdo tradicionales.

• Sostenibilidad: La empresa se ha comprometido con iniciativas de sostenibilidad a escala global. Lanzó el programa “JBS Green” con el objetivo de ser Net Zero en emisiones para 2040, lo que implica inversiones en ganadería regenerativa, energías renovables y trazabilidad de la cadena de suministro (particularmente crítico en Brasil, donde JBS enfrenta escrutinio por la deforestación ligada a proveedores de ganado). JBS creó el Fondo JBS para la Amazonía y afirma haber reducido en ~11% las emisiones operativas al 2022 . También participa en coaliciones como el BeefUp Sustainability.

• Automatización e innovación: Dada su escala, JBS está adoptando nuevas tecnologías para mejorar eficiencia y seguridad. Ha implementado sistemas de visión artificial y robots en cortes primarios, especialmente en plantas de cerdo y aves, donde la estandarización es mayor. En 2022, JBS abrió en Brasil el centro de innovación “JBS Biotech” enfocado en biotecnología alimentaria. Asimismo, incursiona en e-commerce directo al consumidor en algunos mercados con cajas de carne a domicilio bajo la marca Swift.

• Integración vertical: En el negocio de cerdo, JBS tiende a la integración: heredó granjas de crianza y fábricas de alimento balanceado en EE.UU. con la compra de Cargill Pork , y en Brasil Seara trabaja con integrados (similar al modelo avícola). Sin embargo, en carne de res JBS no cría ganado propio a gran escala; más bien integra hacia adelante (procesamiento de cuero – tiene curtiembres propias – y producción de alimentos preparados). JBS llegó a poseer el mayor operador de feedlots (Five Rivers) que engordaba ganado en EE.UU., pero lo vendió en 2018 para reducir deuda, optando por acuerdos de suministro con productores.

• Posición competitiva: JBS compite muy de cerca con Tyson en EE.UU. y con empresas brasileñas como Marfrigy Minerva en Sudamérica. Su ventaja competitiva radica en la diversificación geográfica y de proteínas, que le permite compensar ciclos adversos en un región con operaciones en otra. Por ejemplo, la escasez de ganado en EE.UU. en 2023 se vio parcialmente compensada por mejor disponibilidad en Brasil. Además, su tamaño le otorga poder de negociación tanto al comprar ganado/granos como al vender a grandes minoristas globales. No obstante, JBS también enfrenta desafíos regulatorios: ha sido objeto de investigaciones por posible colusión en fijación de precios del ganado en EE.UU., llegando a un acuerdo de US$83.5 millones con ganaderos en 2022 . La presión pública y gubernamental la impulsa a mejorar transparencia y competencia en el sector.

En síntesis, JBS es un gigante global de la carne de res y cerdo, con enorme escala productiva y presencia internacional. Aunque 2023 fue un año de márgenes reducidos en res, la empresa mantiene una estrategia de largo plazo basada en diversificación, marcas globales y mejoras tecnológicas para seguir liderando el mercado cárnico mundial.

Cargill

Cargill, Inc. es una corporación global con sede en Minnesota, conocida por ser uno de los mayores comerciantes de commodities agrícolas del mundo. Cargill Meat Solutions es su división cárnica, tradicionalmente enfocada en carne de res (bovina) en EE.UU. y Canadá, junto con operaciones en aves de corral y otros productos. En el ámbito de res y cerdo, Cargill ha tenido una posición histórica entre las “cuatro grandes” de la carne en EE.UU., si bien en años recientes ha ajustado su portafolio (incluyendo la venta de su negocio porcino en EE.UU.).

Producción y Operaciones (Res y Cerdo)

Volumen de producción: Cargill es un procesador líder de carne de res en Norteamérica. A finales de la década de 2010, su capacidad diaria de sacrificio de bovinos en EE.UU. rondaba las 29,000 cabezas por día , equivalente a unos 7–8 millones de reses al año. Esta capacidad la situaba con aproximadamente 21% de la cuota de mercado de sacrificio de ganado de EE.UU. (muy cercana a Tyson). Sin embargo, Cargill cerró una planta importante en Plainview, Texas, en 2013 debido a la falta de ganado, por lo que su capacidad actual en EE.UU. es algo menor. Hoy sus plantas de mayor volumen se encuentran en Kansas (Dodge City), Nebraska (Schuyler) y Texas (Friona), además de una planta en Pensilvania (Wyalusing) orientada a ganado de vaca/toros. En Canadá, Cargill opera una gran planta integrada en High River, Alberta, y tiene participación del 50% en Teys Australia, un joint venture que procesa res en Australia . Sumando estas operaciones, Cargill sacrifica en total unos 6-7 millones de cabezas de ganado anualmente en Norteamérica y Australia (estimado).

En carne de cerdo, Cargill ya no opera plantas de sacrificio en EE.UU.: en 2015 vendió toda su división porcina estadounidense a JBS USA Pork por $1,450 millones . Aquella transacción incluyó dos mataderos (en Illinois y Iowa), cinco fábricas de alimento y cuatro granjas porcinas, y posicionó a JBS como el #2 en cerdo en EE.UU. . Desde entonces, Cargill se ha enfocado en otros negocios cárnicos (res y pollo) en EE.UU. No obstante, Cargill sigue teniendo alguna presencia en cerdo internacionalmente de forma indirecta: por ejemplo, su joint venture Teys Australia produce también carne de cerdo procesada para el mercado australiano, y Cargill provee ingredientes cárnicos (incluyendo cerdo) a fabricantes de alimentos. A nivel global, Cargill participa más en nutrición animal porcina (fabricando y vendiendo piensos para cerdos en múltiples países) que en el procesamiento directo de carne de cerdo.

Operaciones internacionales: Cargill Meat Solutions concentra sus operaciones cárnicas principalmente en:

• Estados Unidos y Canadá: procesamiento de res (como se describió) y algunas instalaciones de productos cárnicos (por ejemplo, plantas de carne molida y empacadora “case-ready” en EE.UU.).

• América Latina: Cargill no es un jugador importante en faena de res/cerdo en Latinoamérica (a diferencia de JBS o Tyson); su presencia allí es más en alimentos balanceados e ingredientes cárnicos.

• Asia: Cargill tenía operaciones de pollo en China (que anunció vender en 2023 ) y produce alimentos para mascotas y ingredientes en ese continente. En cerdo, está involucrada en programas de mejora de granjas porcinas en China , pero no posee frigoríficos de cerdo.

• Europa: Cargill opera plantas de procesamiento de pollo en el Reino Unido (Avara Foods) y en otros países europeos, pero no cuenta con mataderos de bovino ni porcino allí.

En resumen, Cargill actualmente se especializa en carne bovina en Norteamérica y en productos avícolas en otras regiones, habiendo salido del negocio porcino primario en EE.UU. Aun así, sigue siendo considerado uno de los “cuatro grandes” de la carne por su peso histórico en el sector de res.

Ingresos por Segmento (Res y Cerdo)

Como empresa privada, Cargill no desglosa públicamente sus ventas por segmento desde 2020 . Sabemos que tuvo ingresos récord de $177 mil millones en su año fiscal 2023 (junio 2022 a mayo 2023). Dentro de ese total, la división de proteína animal (carnes) es uno de sus pilares, aunque no se reporta el detalle. Estimaciones de la industria sugieren que la carne de res aporta la mayor parte de los ingresos cárnicos de Cargill, dado su volumen de procesamiento. Por ejemplo, en 2009 Cargill Meat Solutions (res y cerdo) se estimaba que generaba en torno a $10–12 mil millones en ventas anuales . En años recientes, con precios más altos de la carne, esa cifra sería mayor.

Podemos inferir algunos datos:

• Carne de res (Norteamérica): Si Tyson Foods (con capacidad similar) obtuvo ~$20.5 mil millones en ventas de beef en 2024 , Cargill, con algo menos de cuota, podría rondar los $15–18 mil millones anuales en ventas de carne de res (estimación 2022-2023). Este monto incluye ventas de subproductos (cuero, vísceras) y de carne fresca a retailers y foodservice en EE.UU., Canadá y exportaciones.

• Carne de cerdo: Tras vender sus activos de pork en EE.UU., Cargill ya no reporta un segmento de cerdo como tal. Las ventas relacionadas al cerdo de Cargill provienen de negocios secundarios: producción de ingredientes cárnicos (por ejemplo, Cargill elabora salchichas, pepperoni y tocino precocido para clientes industriales), y comercio de carne de cerdo en mercados donde actúa como intermediario. Estas actividades de cerdo son relativamente pequeñas comparadas con res y aves, por lo que el ingreso atribuible a “cerdo” en Cargill es muy menor. (Para efectos de la tabla comparativa, podríamos considerar este segmento como No Aplica o marginal).

En síntesis, los ingresos por carne de res de Cargill se cuentan en decenas de miles de millones de dólares anuales, mientras que su involucramiento directo en ingresos de carne de cerdo fresca es prácticamente nulo tras 2015. Cargill se apalanca más en su diversificación (granos, ingredientes, etc.) que en depender únicamente de ganancias cárnicas.

Márgenes Operativos y Netos

Cargill tampoco publica sus márgenes por división, pero se sabe que:

• Rentabilidad en carne de res: Los márgenes de procesamiento de res en Norteamérica han sido cíclicos. En 2021, toda la industria gozó de márgenes récord (por escasez de capacidad y altos precios de carne), lo cual benefició a Cargill. En 2022-2023, esos márgenes se comprimieron considerablemente por el alza del costo del ganado. Empresas comparables (Tyson, JBS) reportaron márgenes operativos cerca de 0% o negativos en beef en 2023 , por lo que es razonable asumir que Cargill Beef tuvo márgenes muy estrechos en ese periodo. Sin embargo, Cargill pudo compensar con ganancias en otras áreas (granos, trading), como lo refleja su buen desempeño global en 2023 .

• Rentabilidad en carne de cerdo: Al no tener ya operaciones primarias, Cargill no afronta directamente la volatilidad del margen de packer porcino en EE.UU. (que en 2022-23 fue bajo). Sus actividades de valor agregado en porcino (ingredientes, cocinados) probablemente tienen márgenes estables de un dígito alto, similares a un negocio de alimentos preparados.

• Márgenes consolidados: Cargill alcanzó utilidades récord en 2021-2022, con márgenes netos inusualmente altos impulsados por la volatilidad de commodities. Para 2023, aunque bajaron algo, mantuvo resultados sólidos . La empresa no informa su utilidad neta exacta, pero Reuters indicó que varias divisiones (incluida proteína) contribuyeron a estos resultados excepcionales .

En general, Cargill opera el negocio cárnico con una filosofía de bajo perfil financiero: reinvierte en eficiencia y busca no exponer su rentabilidad consolidada a los vaivenes de un solo sector. Por ello, aun sin datos públicos, se cree que sus márgenes operativos en carne de res rondan el 2-5% en años normales, y que el segmento cárnico en su conjunto es rentable pero no extraordinario comparado con sus negocios de origination de granos. La diversificación de Cargill actúa como colchón: en años de márgenes débiles en carne, otras unidades (granos, aceite, etc.) compensan y mantienen robusta la salud financiera de la empresa.

Principales Marcas (Res y Cerdo)

A diferencia de Tyson o JBS, Cargill ha sido menos visible para el consumidor final, operando más como proveedor marca blanca. No obstante, tiene algunas marcas destacadas en sus productos de res y (anteriormente) cerdo:

• Carne de res: Cargill comercializa carne de alta calidad bajo la marca Sterling Silver® Premium Beef, orientada a cortes premium para restaurantes y retail especializado. Esta marca enfatiza el cuidado en la selección de ganado y la excelente marmoleo de la carne. Otra marca importante es Excel® – de hecho, Cargill Meat Solutions solía llamarse Excel; hoy “Excel” sigue siendo utilizada como marca de carnes frescas en ciertos mercados. Para mercados étnicos, Cargill desarrolló Rumba Meats®, enfocada en vísceras y cortes hispanos (tripa, lengua, etc.) muy presente en supermercados latinos de EE.UU.

• Carne de cerdo: Durante el tiempo en que Cargill operó plantas de cerdo, usó principalmente la marca Excel® Pork para sus productos frescos. También ofrecía carne de cerdo bajo Sterling Silver Pork (línea premium similar a la de beef). Tras la venta a JBS, Cargill dejó de promover marcas propias en cerdo fresco. Actualmente, sus contribuciones en porcino son vía ingredientes para otras marcas. Por ejemplo, Cargill produce tocino y jamón cocido para marcas de minoristas y para servicios de comida, pero esos productos suelen llevar la marca del cliente. En resumen, Cargill no posee marcas de consumo masivo en cerdo reconocidas, sino que trabaja tras bastidores.

Cabe mencionar que Cargill sí tiene marcas famosas en otros rubros cárnicos: p. ej., Honeysuckle White® (pavo) y Rumba® ya citado. Pero en res y cerdo su perfil de marca es discreto. Su estrategia es más B2B, vendiendo carne empacada al vacío a grandes compradores (supermercados, cadenas de restaurantes) que le colocan la marca final. No obstante, con Sterling Silver y Rumba, Cargill ha buscado capturar nichos específicos de alto valor en el mercado cárnico.

Estrategia y Aspectos Competitivos

Cargill encara el negocio cárnico como parte de una cadena integrada de valor agrícola. Sus decisiones estratégicas recientes incluyen:

• Optimización de portafolio: La venta de su negocio de cerdo en EE.UU. en 2015 ilustró una estrategia de enfocar recursos donde tiene ventajas competitivas. Cargill decidió concentrarse en res y pollo, y salir de un sector (cerdo) donde enfrentaba competidores integrados más grandes. En contraste, en 2021 expandió su presencia en pollo al adquirir Sanderson Farms (junto a Continental Grain) para fusionarla con Wayne Farms, creando un nuevo gigante avícola en EE.UU. Esta maniobra mostró que Cargill apuesta por liderar en sectores donde puede ser top 3.

• Integración vertical y abastecimiento: Cargill históricamente fue dueño de feedlots (corrales de engorda) para ganado; si bien ha reducido su propia producción, mantiene contratos a largo plazo con engordadores y alianzas con ranchos para asegurar suministro estable. En Australia, su socio Teys y él controlan tanto corrales como plantas, modelo de integración que buscan replicar en otros sitios. Cargill también opera curtiembres para procesar el cuero de sus reses y añade valor a subproductos (sebo para biodiésel, harinas de carne y hueso para pet food, etc.).

• Tecnología y automatización: Cargill invierte en modernizar sus plantas. Un ejemplo es su iniciativa “Factory of the Future”, un programa interno para automatizar líneas de producción, digitalizar el piso de planta y usar analítica avanzada . En una de sus plantas de res introdujo un sistema automatizado de manejo de cajas que incrementó la capacidad en 70,000 cajas por día . Asimismo, desarrolló un robot vaquero (“Cattle Driver”) para mover ganado en los corrales de manera segura, mejorando bienestar animal y seguridad de trabajadores . Estas innovaciones reflejan su enfoque en eficiencia operativa.

• Sostenibilidad y trazabilidad: Cargill lanzó la iniciativa BeefUp Sustainability, comprometiéndose a reducir 30% la intensidad de emisiones de carbono en su cadena de suministro de res para 2030 . Participa con clientes como McDonald’s en proyectos piloto de ganadería sustentable y trazabilidad. En Canadá, por ejemplo, implementó sistemas de rastreabilidad dual para certificar carne sostenible desde el rancho hasta el minorista . También fue pionero en certificar plantas bajo el estándar de Bienestar Animal de Temple Grandin.

• Proteína alternativa: Cargill reconoce las tendencias hacia alternativas cárnicas. Ha invertido en startups de carne cultivada (fue inversionista temprano en Memphis Meats/Upside Foods) y en proteínas vegetales (alianza con PURIS para producir aislado de proteína de arveja para hamburguesas vegetales). Incluso lanzó en China una línea de hamburguesas vegetales (PlantEver), probando diversificar más allá de la ganadería tradicional.

• Entorno competitivo: En carne de res, Cargill compite con JBS, Tyson y National Beef en Norteamérica. Su ventaja es ser una compañía diversificada y privada: puede planificar a largo plazo sin la presión trimestral de accionistas públicos, y absorber pérdidas temporales en cárnicos gracias a ganancias en otros commodities. Su desafío es seguir siendo eficiente en un sector donde rivales como JBS y Tyson han crecido y a veces superan su escala. Hasta ahora Cargill se ha mantenido en el Top 3 de procesadores de res en EE.UU. Sus relaciones duraderas con grandes clientes (Walmart, Costco, McDonald’s, etc.) y su reputación de confiabilidad son activos clave para conservar su cuota de mercado.

En resumen, Cargill aborda el negocio de carne de res con prudencia y foco en eficiencia, y ha ajustado su estrategia en cerdo para centrarse en lo que considera sus fortalezas. Aunque menos visible públicamente, sigue siendo un pilar de la industria cárnica norteamericana y un competidor formidable gracias a su integración en toda la cadena agroalimentaria.

Tyson Foods

Tyson Foods, Inc. (con sede en Arkansas) es la compañía cárnica más grande de Estados Unidos por ventas . Reconocida principalmente por su liderazgo en pollo, Tyson también es un actor principal en carne de res (#1 en capacidad de faena de bovinos en EE.UU.) y un importante procesador de carne de cerdo. Además, Tyson posee un amplio portafolio de marcas de alimentos preparados a base de proteína. A continuación, se detalla su posición en los segmentos de res y cerdo.

Producción y Operaciones (Res y Cerdo)

Volumen de producción: Tyson opera con altos volúmenes en res y cerdo en EE.UU.:

• En carne de res, Tyson tiene capacidad para sacrificar alrededor de 155,000 cabezas de ganado por semana en 12 plantas , lo que equivale a ~8 millones de reses al año. Esto representa cerca del 20-25% de la producción de carne de res de EE.UU. , consolidando a Tyson como el mayor procesador de res del país. Sus principales plantas de beef están en Kansas, Nebraska, Texas y Washington, incluyendo la enorme planta de Dakota City, NE. En los últimos años, Tyson ha ajustado su capacidad cerrando temporalmente plantas menores (p. ej., Holcomb, KS tras un incendio en 2019) , pero sigue operando a niveles altos de utilización.

• En carne de cerdo, Tyson tiene capacidad para procesar 421,000 cerdos por semana en 6 instalaciones , que proyecta unos ~22 millones de cerdos al año. Esto lo posiciona entre los primeros tres procesadores de cerdo en EE.UU. (junto a Smithfield Foods y JBS). Tyson cuenta con plantas porcinas grandes en Iowa, Nebraska y Indiana, integradas en su unidad Tyson Fresh Meats (que agrupa res y cerdo).

Operaciones en EE.UU.: Tyson Fresh Meats centraliza la faena y corte primario de res y cerdo, principalmente en el medio-oeste feedlotero (Nebraska, Kansas, Iowa, Illinois). Adicionalmente, Tyson tiene numerosas plantas de productos preparados que utilizan res y cerdo como materia prima (por ejemplo, instalaciones de tocino, embutidos y platillos congelados heredadas de Hillshire). Tyson no posee granjas ganaderas propias para engorde bovino, pero en cerdo sí trabaja con un sistema mixto: mantiene contratos con granjeros integrados para asegurar suministro de cerdos, complementado con compras en mercado abierto. Este modelo semifuncional provee a sus plantas una fuente estable de animales.

Operaciones internacionales: A diferencia de JBS o Cargill, Tyson tiene relativamente poca producción física de res/cerdo fuera de EE.UU.:

• Canadá/México: Tyson tuvo en el pasado plantas de beef en Canadá, pero salió de ese negocio en 2014. En México, participa en el mercado de carne principalmente vía exportaciones desde EE.UU. (no posee plantas de res allá).

• Asia: Tyson Foods se enfocó en aves en China, Tailandia e India. No tiene operaciones de sacrificio de res o cerdo en Asia. Sí comercializa carne importada; por ejemplo, exporta carne de res estadounidense a mercados asiáticos y opera oficinas de ventas en Corea del Sur, Japón y otros.

• Europa: Tyson no faena res/cerdo en Europa. Presencia limitada a ventas de productos elaborados (adquirió en 2019 una planta en Holanda de proteínas vegetales y vendió en 2022 su negocio avícola europeo).

• En 2021 Tyson compró una participación en el packer de res Grupo Vibra (Brasil) para asegurarse suministro de carne brasileña para exportación, pero sin control operativo.

En síntesis, Tyson produce su carne de res y cerdo casi exclusivamente en Estados Unidos, con algunas joint-ventures o inversiones menores en el extranjero para garantía de insumos. Su alcance internacional se da más bien en la distribución de productos (Tyson exporta ~14% de su carne de res y ~20% de su cerdo a mercados globales).

Ingresos por Segmento (Res y Cerdo)

Tyson Foods reportó ventas totales de $53,282 millones en el año fiscal 2024 . Sus segmentos principales por ventas son: Beef (res), Chicken (pollo), Prepared Foods (procesados) y Pork (cerdo). En 2023-2024, el orden fue: Beef > Chicken > Prepared Foods > Pork en contribución a ingresos.

• Carne de res (Beef): Es el mayor segmento de Tyson por facturación. En el FY 2024, las ventas netas del segmento beef alcanzaron $20,500 millones , un incremento de 6% vs año anterior gracias a precios más altos. En FY 2023, las ventas de beef rondaron $19.3 mil millones. Tyson procesa mayor volumen de res que sus competidores domésticos, pero los ingresos varían según el precio de la res en el mercado (que en 2022-23 estuvo en alza). Este segmento representó ~38% de las ventas totales de Tyson en 2023.

• Carne de cerdo (Pork): El segmento pork de Tyson es más pequeño. Aunque no se publica separado en dólares en sus reportes resumidos, se estima que generó alrededor de $5,000–$6,000 millones en FY 2023. De hecho, en el 1° trimestre de 2023 Tyson reportó ventas de cerdo por $1,617 millones ; anualizando, serían ~ $6.5 mil millones. Sin embargo, en FY 2023 Tyson’s Pork tuvo una baja de precios promedio, por lo que sus ventas anuales estuvieron cerca de $5.8 mil millones, equivalentes a ~11% del total de Tyson. En FY 2024, con alguna recuperación de precios, las ventas de Pork posiblemente rondaron $6 mil millones.

• Total empresa vs segmentos: Para dar contexto, en FY 2024 el segmento Chicken logró ~$17 mil millones, Prepared Foods ~$10 mil millones, Beef $20.5 mil millones y Pork ~$5.5 mil millones (estimado), sumando los ~$53.3 mil millones totales . La carne de res de Tyson por sí sola genera aproximadamente el doble de ingresosque su negocio de cerdo.

Tyson ha destacado que está tratando de agregar más valor a sus proteínas básicas. Una tendencia es desplazar parte de la carne de res y cerdo hacia su segmento de Prepared Foods (donde convierten proteína cruda en productos de marca de mayor margen). Por ejemplo, Tyson utiliza cortes de cerdo para elaborar tocino Wright® y jamones Hillshire Farm®, cuyas ventas contabilizan en Prepared Foods en lugar de Pork segment. Esto significa que las cifras puras de ingresos de Pork pueden subestimar la presencia de Tyson en productos porcinos, ya que mucho cerdo termina vendiéndose bajo categorías de alimentos preparados.

Márgenes Operativos y Netos

El desempeño financiero reciente de Tyson muestra una diferencia marcada entre sus segmentos:

• Márgenes en Beef: Han sufrido debido al ciclo ganadero. En FY 2023, Tyson reportó un margen operativo de Beef de –0.5% (negativo) , con una ligera pérdida operativa. Su división de res pasó de ganar dinero en 2022 a perder en 2023: el ingreso operativo ajustado del segmento Beef cayó de +$233 millones en 2023 a –$291 millones en 2024 (año fiscal, que abarca hasta sep-2024). Es decir, Tyson Beef registró pérdidas operativas consecutivas, algo atribuido a la menor disponibilidad de ganado y costos récord del ganado en pie . La empresa anticipa también pérdidas en beef para su año fiscal 2025 (estimando –$200 a –$400 millones) , reflejando la gravedad del ciclo actual.

• Márgenes en Pork: El segmento porcino también atravesó dificultades, pero logró retornar a números positivos. En FY 2023 Tyson Pork tuvo un margen operativo de –2.4% (pérdida) , equivalente a una pérdida operativa de –$128 millones en 2023 . Sin embargo, en FY 2024 ese segmento revirtió a una ganancia de +$142 millones (margen ~2-3%) gracias a mejores condiciones de mercado (costos de cerdo más bajos y eficiencia interna). Para 2025, Tyson proyecta que Pork generará $100–$200 millones en AOI , consolidando su recuperación.

• Márgenes consolidados: En conjunto, Tyson tuvo un margen operativo total de –0.7% en FY 2023 (perdiendo dinero a nivel operativo por primera vez en años). No obstante, en FY 2024 volvió a números positivos: utilidad neta $1,221 millones (vs pérdida neta en 2023), impulsada por la mejora en pollo y cerdo. Históricamente, Tyson opera con márgenes netos bajos (2-5%) debido a la naturaleza de commodities de su negocio.

En resumen, 2023 fue un año atípico de márgenes muy bajos/negativos para Tyson en res y cerdo, mientras que 2024 trajo alivio parcial. La carne de res pasó de márgenes robustos en 2021 (cuando la industria tuvo hasta ~$1,000 de ganancia por cabeza) a márgenes casi nulos en 2023 por el apretón de oferta. El cerdo de Tyson, golpeado en 2022-23 por altos costos y mercados saturados, volvió a rentabilidad moderada en 2024. A nivel estrategia, esto ha llevado a Tyson a enfocarse en recortar costos y optimizar operaciones: cerró algunas plantas menos eficientes y despidió personal corporativo para ahorrar, preparándose para atravesar el ciclo difícil en beef .

Principales Marcas (Res y Cerdo)

Tyson cuenta con un portafolio extenso de marcas de alimentos proteicos, muchas de las cuales incluyen productos de res y cerdo:

• Carne de res: En el segmento de res fresca, Tyson principalmente vende cortes empacados bajo la marca Tyson® o sin marca de consumidor (para supermercados). Sin embargo, Tyson ha desarrollado programas de marca premium: destaca Chairman’s Reserve® Beef, una línea de carne de res de alta calidad (angus, con criterios estrictos de marmoleo) destinada a establecimientos de servicio y tiendas gourmet . Otra marca es Open Prairie® Natural Beef, enfocada en carne criada sin antibióticos ni hormonas, aprovechando la tendencia “natural”. Para carne molida, Tyson utiliza tanto su marca Tyson como provee a marcas de terceros; recordemos que Tyson es proveedor clave de hamburguesas para cadenas de comida rápida.

• Carne de cerdo: Tyson Fresh Meats comercializa carne de cerdo fresca mayormente como commodity, pero también bajo Chairman’s Reserve® Pork (cortes de cerdo premium, como chuletas Tomahawk, costillas, etc., que incluso lanzó en alianza con supermercados Albertsons ). Donde Tyson realmente brilla en marcas es en productos elaborados de cerdo gracias a su adquisición de Hillshire Brands en 2014. Entre las marcas más conocidas están: Jimmy Dean® (salchichas para desayuno, hechas de cerdo), Hillshire Farm® (jamones, salchichas ahumadas, deli meats de cerdo y pavo), Ball Park® (hot dogs, muchos de carne de cerdo), Wright® Brand Bacon (tocino premium de corte grueso), State Fair® (banderillas de salchicha). Estas marcas lideran sus categorías en EE.UU. Por ejemplo, Jimmy Dean es la salchicha de desayuno #1 en ventas. También Aidells® (salchichas artesanales) y Sara Lee® Deli (fiambres) son de Tyson. Todas incorporan cerdo como ingrediente principal.

• Productos congelados/preparados: Tyson vende platillos listos con carne de res (ej: guisos, carne asada precocida) bajo su marca Tyson®. Además, con la marca Tyson® Red Label abastece a foodservice con proteínas de res y cerdo pre-cocidas.

• Marcas internacionales: En Asia, Tyson comercializa carne importada bajo la marca Tyson y marcas locales adaptadas, pero a nivel global sus marcas mencionadas (Jimmy Dean, etc.) son las más fuertes, principalmente en EE.UU.

En conjunto, Tyson ha construido un portafolio de marcas líder que abarca desde proteína cruda hasta productos de valor agregado. Esto le permite dirigirse tanto al consumidor final (retail) como a clientes industriales. En carne de res y cerdo frescas su nombre es menos visible para el consumidor que en pollo, pero en embutidos, tocinos y congelados de cerdo Tyson es dueño de varias marcas en la despensa de los estadounidenses.

Estrategia y Aspectos Competitivos

Tyson Foods sigue una estrategia de integración vertical y diversificación de producto para mantener liderazgo:

• Integración y adquisiciones: Tyson ha crecido combinando integración vertical (especialmente en pollo) con adquisiciones transformativas. La compra de IBP, Inc. en 2001 fue crucial para entrar en beef y pork a lo grande . Más tarde, la adquisición de Hillshire Brands (Jimmy Dean, Hillshire Farm) en 2014 por $8,500 millones añadió el brazo de foods preparados de valor agregado. Esto permitió a Tyson moverse de ser principalmente un commodity supplier a un fabricante de productos de consumo. Otras compras: en 2013 adquirió las operaciones avícolas de Brasil y México de Tyson, aunque luego vendió Tyson México en 2015. En 2018 adquirió Keystone Foods (proveedor de carne a McDonald’s). Estas operaciones ampliaron capacidades en procesados de res (ej: patties de hamburguesa).

• Enfoque en valor agregado: En años recientes Tyson enfatiza “shifting our mix from core protein to branded, value-added” (mover el mix desde proteína básica a productos de marca de mayor valor) . Esto se traduce en invertir en innovaciones de alimentos preparados, nuevas presentaciones (snacks proteicos, comidas listas) y expansión de marcas existentes a nuevos mercados. Tyson espera que este enfoque mitigue la volatilidad de los ciclos de ganado, aportando márgenes más estables.

• Eficiencia operativa: Tyson ha lanzado programas de productividad para ahorrar costos $1,000+ millones. Incorpora automatización en plantas de procesamiento – p.ej., ha invertido en robots deshuesadores para pollo y cerdo. En 2019 abrió el Manufacturing Automation Center en Arkansas, un centro de I+D para automatizar tareas repetitivas. También aprovecha analítica de datos y IA para optimizar logística y pronósticos (Tyson maneja una cadena de frío inmensa y compleja).

• Sostenibilidad y bienestar: Tyson se ha comprometido a reducir un 30% las emisiones de gases de efecto invernadero de sus operaciones para 2030. Está implementando energía renovable en plantas y pilotos de digestores de metano en granjas porcinas. En bienestar animal, Tyson ha adoptado cámaras CCTV en granjas proveedoras y creado un panel asesor de bienestar. No sin críticas (ha enfrentado denuncias de maltrato en integraciones), pero invierte para mejorar estándares. Además, Tyson incursionó en proteínas vegetales con la línea Raised & Rooted® (lanzada 2019 con nuggets vegetales y mezclas de carne con plantas), aunque recientemente reenfocó esos esfuerzos.

• Panorama competitivo: En carne de res, Tyson compite con JBS, Cargill y National Beef; en cerdo con Smithfield (WH Group) y JBS. Su ventaja es la escala y diversificación: es #1 o #2 en res, cerdo y pollo en EE.UU., ningún competidor doméstico iguala esa huella multiespecie. Esto le permite negociar insumos (maíz, soya) y contratos de venta con poder. Además, sus marcas fuertes en el mercado interno le dan una conexión con el consumidor que otros grandes (más commodities) no tienen. Sus desafíos incluyen la naturaleza cíclica: Tyson está expuesto en simultáneo a los ciclos de varias especies (por ej., en 2022-2023 perdió en beef y pork a la vez). También enfrenta escrutinio antimonopolio; ha sido demandado junto con otras por supuesta colusión en precios del ganado y carne, y estuvo en investigaciones del DOJ. Tyson ha pagado acuerdos legales (en pollo principalmente) pero mantiene que el mercado es competitivo. El gobierno de EE.UU. bajo Biden ha señalado a las “Big Four” por concentrar poder y lanzó iniciativas para apoyar pequeños empacadores , lo que Tyson observa de cerca.

En conclusión, Tyson Foods mantiene su posición como gigante de la proteína en EE.UU. gracias a su modelo integrado, sus marcas de consumo y un enfoque en eficiencia. Si bien los últimos dos años han probado ser difíciles en rentabilidad de res y cerdo, la empresa confía en su capacidad de adaptación – reduciendo producción cuando hace falta, invirtiendo en innovación de productos, y maximizando el valor de cada animal procesado – para seguir siendo líder cuando el ciclo ganadero vuelva a girar a su favor.

National Beef

National Beef Packing Company, LLC es el cuarto mayor procesador de carne de res de EE.UU. . A diferencia de las otras empresas analizadas, National Beef se dedica casi exclusivamente a la carne de res, con muy poca o ninguna operación en cerdo. Fundada en 1992, National Beef es hoy controlada mayoritariamente por la brasileña Marfrig Global Foods (que adquirió 51% en 2018 y elevó su participación al 81% en 2019). National Beef se ha posicionado en nichos de alto valor dentro del mercado de carne bovina estadounidense, complementando la oferta de los gigantes integrados.

Producción y Operaciones (Res y Cerdo)

Volumen de producción: National Beef opera varias plantas de sacrificio y deshuese de bovinos en EE.UU.:

• Sus dos principales complejos están en Dodge City y Liberal, Kansas, con capacidades combinadas cercanas a 14,000 cabezas de ganado por día . Históricamente, National Beef tenía ~10.5% del mercado de res de EE.UU. con esa capacidad (datos de 2009) .

• En 2019, National Beef adquirió Iowa Premium (Tama, Iowa), sumando ~1,100 cabezas/día especializadas en ganado de alta calidad (angus del Corn Belt).

• También controla una planta de res en Souderton, Pennsylvania (adquirida en 2018), enfocada en vacunos de descarte (vacas lecheras) y ganado alimentado a pasto de la región este.

• Adicionalmente, National Beef tiene instalaciones de “case-ready” (porcionado y empaque al vacío para supermercados) en Hummels Wharf, PA y Moultrie, Georgia , y una planta de elaboración de hamburguesas en Kansas City, Kansas.

En total, National Beef sacrifica aproximadamente 4.0 a 4.5 millones de cabezas de ganado al año (estimación 2022), lo que equivale alrededor del 12-13% de la faena de res a nivel país. Este volumen es menor que el de Tyson, JBS o Cargill, pero suficiente para mantenerla en el cuarto puesto.

Operaciones en cerdo: National Beef no tiene operaciones propias de carne de cerdo. Su negocio está enteramente centrado en bovinos. Puede, a través de su grupo matriz Marfrig, participar en compras conjuntas de cerdo para alguna planta de valor agregado, pero en la práctica no faena cerdos. Por ello, muchos análisis no la incluyen en rankings porcinos. Para National Beef, cualquier manejo de carne de cerdo sería como trader o por encargos muy puntuales; no posee instalaciones porcinas.

Operaciones internacionales: National Beef como entidad opera solo en EE.UU., pero su carne llega a mercados globales:

• Exporta cortes de alta calidad a Asia (Japón, Corea del Sur, China) y Norteamérica (Canadá, México). Sus oficinas internacionales de venta están en Chicago, Tokio, Seúl y Hong Kong .

• Al ser parte de Marfrig, hay cierta sinergia: Marfrig es uno de los mayores productores de res en Sudamérica (Brasil, Argentina, Uruguay). Esto no significa que National Beef tenga plantas fuera de EE.UU., pero sí coordinan estrategias de mercado. Por ejemplo, Marfrig puede derivar clientes globales que quieran carne USDA Prime hacia National Beef, y viceversa National Beef puede ofrecer a clientes en EE.UU. opciones de importación de carne sudamericana vía Marfrig.

• No obstante, en gestión diaria, National Beef se maneja de forma independiente enfocada en su cadena en EE.UU. (compra de ganado local, producción y distribución).

En suma, National Beef es un especialista norteamericano en carne bovina, con operaciones concentradas en EE.UU. y alcance comercial internacional mediante exportaciones y la red de su accionista mayoritario.

Ingresos por Segmento (Res y Cerdo)

National Beef, al ser privada (y subsidiaria de Marfrig), divulga poca información financiera detallada de forma separada. Sin embargo, se conocen estimaciones:

• Ingresos anuales totales: Se ha mencionado que National Beef tiene ventas anuales superiores a $7,000 millones. Esta cifra probablemente correspondía a inicios de la década de 2010. Dada la expansión de capacidad y los altos precios de la carne en 2021-2022, los ingresos actuales de National Beef son significativamente mayores. De hecho, Marfrig reportó que su Operación Norteamérica (National Beef) representó ~71% de sus ingresos en el primer trimestre de 2022 . Si Marfrig tuvo cerca de $13,000 millones de ventas totales en 2022, National Beef habría contribuido alrededor de $9,000 – $10,000 millones ese año. En 2021, con mercados excepcionales, National Beef pudo rozar incluso $11-$12 mil millones en ventas (ya que obtenía precios récord por la carne).

• Ingresos por res vs cerdo: Prácticamente 100% de los ingresos de National Beef provienen de la carne de res, dado que no procesa cerdo. Esto incluye la venta de carnes frescas (canales, cortes primarios en cajas), carne molida, y subproductos bovinos (hígado, corazón, sebo, cuero). También una parte corresponde a venta de cuero semi-procesado a través de su filial National Beef Leathers (curtiembre en St. Joseph, MO). National Beef es uno de los pocos empacadores con integración hacia el curtido de piel, lo que le suma ingresos por ese rubro.

• Si tuviéramos que estimar la división, diríamos: Res: ~99% de ingresos, Cerdo: ~0% (salvo reventa mínima). Cualquier venta de cerdo (p.ej., si su planta de hamburguesas procesa tocino como topping) sería anecdótica.

En contexto de comparación, National Beef genera menos ingresos que sus rivales más grandes (Tyson, JBS, Cargill), pero esto es esperable por su menor escala. Su aporte de ~10% al mercado de res de EE.UU. se refleja en una facturación posiblemente equivalente a ~10% de lo que vende Tyson en beef. Aun así, National Beef ha logrado mantener ventas sólidas y crecer en valor gracias a su enfoque en productos de calidad.

Márgenes Operativos y Netos

National Beef tuvo años muy prósperos en 2020-2021, seguidos de una contracción en 2022-2023, siguiendo los ciclos de la industria:

• En 2021, con abundancia de ganado y altos precios de venta, los márgenes de los empacadores de res se dispararon. National Beef, según reportes de Marfrig, contribuyó de forma decisiva a las ganancias: por ejemplo, en el 1T 2022, National Beef aportó R$2.3 mil millones (unos $450 millones) de EBITDA a Marfrig , con un margen EBITDA superior al 13% . Fueron márgenes históricos.

• Ya en 2022, la situación cambió. A medida que la oferta de ganado disminuyó en EE.UU., los márgenes de National Beef también cayeron. Marfrig informó caídas de utilidades en su unidad Norteamérica en 2022. Para 2023, es probable que National Beef apenas alcanzara el punto de equilibrio o incluso tuviera pérdidas operativas en algunos trimestres, similar a Tyson y JBS. De hecho, en el 1T 2023 Marfrig reportó que National Beef casi no contribuyó a utilidad (EBITDA muy bajo), debido a la “dramática reducción de márgenes en EE.UU.”.

• Estructura de costos: National Beef tiene una peculiaridad: fue en parte propiedad de ganaderos (U.S. Premium Beef), lo que implicaba mecanismos de reparto de ganancias con los productores-proveedores. Aunque Marfrig ahora controla la mayoría, esos acuerdos de suministro se mantienen. Esto le garantiza a National Beef acceso a ganado de calidad (los miembros de USPB están comprometidos a entregarle ganado), pero también puede significar pagar un poco más al productor cuando hay bonificaciones por calidad. Durante ciclos de escasez, esta relación podría presionar margenes si National Beef se esfuerza por mantener satisfechos a los feedloteros.

• Rentabilidad actual: A falta de datos públicos exactos, podemos inferir que en 2023 National Beef probablemente tuvo un margen operativo muy reducido (0-2%), siendo el más golpeado de las cuatro grandes por su enfoque singular en beef de EE.UU. (sin diversificación a otras proteínas o regiones que compensen). Marfrig registró pérdidas netas en algunos trimestres de 2022-23, reflejando en parte la contracción de NB.

De cara al futuro, se espera que los márgenes de National Beef mejoren hacia 2024-25 cuando el ciclo de ganado toque fondo y comience la fase de recomposición de hato (lo que incrementará la oferta de ganado para engorde). Mientras tanto, la empresa probablemente opera con disciplina de costos para sobrellevar los márgenes apretados.

Principales Marcas (Res y Cerdo)

National Beef es ante todo un productor de carne commodity, pero ha desarrollado o participado en programas de marca premium dentro del sector bovino:

• Black Canyon Angus Beef®: Es una de las marcas insignia de National Beef para carne de res de alta calidad. Bajo Black Canyon se venden cortes Angus Choice y Prime con criterios de consistencia en marmoleo. Esta marca se distribuye en restaurantes y minoristas que buscan una marca exclusiva sin ir a un programa certificado externo.

• Certified Angus Beef® (CAB): National Beef es uno de los mayores participantes del programa Certified Angus Beef en EE.UU. . Aunque CAB no es marca propiedad de National (es un sello de la American Angus Association), National Beef está autorizada a producir bajo ese sello y suele presumir su alianza dado el prestigio de CAB. Provee tanto CAB Prime como CAB Choice a clientes.

• Certified Hereford Beef®: De manera similar, National Beef empaca productos con la marca certificada de la asociación Hereford . Esto diversifica su oferta de branded beef para retailers que buscan diferentes rangos de calidad y storytelling (Angus vs Hereford).

• NatureSource® Natural Beef: Programa de National Beef para carne natural (sin hormonas ni antibióticos). Atiende nichos de consumidores preocupados por métodos de producción.

• Goodness Grazecious™ Grass-Fed Beef: Es una línea (con nombre jocoso) de carne 100% de pastoreo orgánicaque National Beef ofrece , reflejando la tendencia de grass-fed. Probablemente esta carne proviene de canales de ganado importado (Uruguay, Australia) o de cooperativas locales orgánicas, procesadas en sus plantas.

• Kansas City Steak Company®: Aunque no es de res fresca, National Beef tiene participación en este negocio minorista (venta por catálogo de cortes premium y gourmet, que adquirió en los 90s). Esta compañía vende filetes añejados, prime rib, etc., directamente al consumidor con la reputación de “Kansas City steak”.

• Marcas de cerdo: National Beef no maneja marcas de cerdo propias. Cualquier producto de cerdo que comercialice (por ejemplo, combinaciones de carne molida de res/cerdo para ciertos clientes) no lleva una marca NB diferenciada.

En general, National Beef aprovecha las marcas certificadas de razas y sus propias marcas Angus para diferenciarse en calidad. Su estrategia de marketing resalta la consistencia de sus cortes premium y la personalización para clientes. No tiene la variedad de marcas que Tyson (con embutidos) o JBS (con globales) porque su enfoque está en la carne fresca de alta calidad.

Estrategia y Aspectos Competitivos

National Beef ha seguido una estrategia de especialización y valor agregado dentro de la carne de res, apoyándose en su alianza con Marfrig para fortaleza financiera:

• Especialización en alta calidad: A diferencia de los competidores más grandes, que procesan enormes volúmenes incluyendo ganado de calidad media, National Beef ha buscado posicionarse en programas de calidad superior. Su planta Iowa Premium, por ejemplo, se dedica al Angus Upper Choice/Prime del Corn Belt, un nicho muy específico. Al atender segmentos premium (y exportaciones a mercados de altos estándares), NB puede obtener mejores precios por libra que si compitiera solo en commodity estándar.

• Integración con productores: National Beef nació asociada con U.S. Premium Beef (USPB), una cooperativa de ganaderos-proveedores. Este modelo de integración vertical “hacia atrás” aseguraba lealtad de suministro y distribución de utilidades. Si bien Marfrig compró la mayoría, USPB aún posee cerca de 15-19% de NB. Esto significa que rancheros estadounidenses siguen teniendo un asiento en la mesa. Estrategicamente, esta integración ayuda a alinear incentivos: NB paga por calidad y devuelve ganancias a los productores en buenos años, lo cual atrae a ganaderos a preferir venderle ganado. En un entorno donde muchos productores sienten que las grandes empacadoras abusan de su poder, NB se diferencia con este vínculo cooperativo.

• Apoyo de Marfrig: La adquisición por Marfrig inyectó capital y escala global. Marfrig aporta resiliencia financiera (es una multinacional ~$15 mil millones ventas) que puede sustentar a NB en épocas difíciles. También brinda sinergias de mercado: NB y Marfrig juntos forman el segundo grupo cárnico bovino más grande del mundo por capacidad, después de JBS . Pueden coordinar compras de insumos a escala global y compartir inteligencia de mercado. Un ejemplo de estrategia conjunta es que Marfrig y National Beef, sumados, tienen presencia fuerte en Norteamérica, Sudamérica y Asia, cubriendo mercados complementarios.

• Inversiones y expansiones: National Beef ha invertido en ampliar capacidad en sus plantas de Kansas en los últimos años , mejorando sus patios de alimentación y salas de corte para manejar más volumen y productos diferenciados. También invirtió en su curtiembre para dar mayor valor al cuero (aumentando ingresos más allá de la carne). No se han señalado adquisiciones adicionales tras Iowa Premium, pero NB podría estar interesada en activos estratégicos si surgen (por ejemplo, se rumoreó que podría participar en la apertura de una nueva planta en el este de Oregon, aunque no se concretó).

• Sostenibilidad y bienestar: National Beef, bajo influencia de Marfrig, se adhirió a compromisos de sostenibilidad. Marfrig tiene el plan “Marfrig Verde+” para deforestación cero, que indirectamente cubre a NB en términos de políticas (aunque NB compra ganado de EE.UU., donde la deforestación no es un tema, sí enfoca en bienestar animal y reducción de huella de carbono en engorde). NB ha implementado certificaciones de inocuidad alimentaria de estándar internacional (BRC, GFSI) , buscando dar confianza extra a clientes globales.

• Competencia: National Beef compite por el ganado de calidad con Tyson y JBS, y por clientes premium/exportación con todos. Su ventaja es su tamaño manejable y foco: puede adaptarse más rápido a nichos de mercado, personalizar cortes o programas para un cliente específico, sin la inercia burocrática de un gigante. Su desventaja es la menor diversificación: depende totalmente del mercado de ganado estadounidense. Cuando ese mercado sufre (como ahora con poca oferta), no tiene otros segmentos (pollo, cerdo, etc.) para compensar. Además, su tamaño más pequeño implica menos poder de negociación en compras de maíz, energía, fletes, etc., por lo que su estructura de costo podría ser proporcionalmente más alta que la de un Tyson/JBS. Aun así, National Beef ha sobrevivido y prosperado gracias a su eficiencia operativa y nicho.

En conclusión, National Beef juega un papel vital como cuarto competidor que equilibra el mercado de res de EE.UU. Su estrategia de enfocarse en calidad y mantener cercanía con productores le ha dado éxito, pero enfrenta los desafíos inherentes de su concentración en un solo producto. Con el respaldo de Marfrig y su reputación de producto premium, National Beef está posicionada para continuar atendiendo la porción alta del mercado cárnico, incluso en un entorno competitivo dominado por corporaciones mucho más grandes.

Tabla Comparativa de Indicadores Clave

A continuación, se presentan tablas comparativas que resumen las cuatro compañías en producción, ingresos, márgenesy marcas principales dentro de los segmentos de carne de res y cerdo:

 

Comparativa de Producción (Res y Cerdo)

 

Compañía	Producción de Carne de Res	Producción de Carne de Cerdo
JBS	Capacidad global ~75,700 cabezas de ganado/día (nº1 mundial) . Equivale a ~22 millones de reses/año (operaciones en EE.UU., Brasil, Australia, Canadá). En EE.UU., ~20% del sacrificio de fed cattle .	Capacidad global ~147,000 cerdos/día (nº2 mundial) , ~45 millones de cerdos/año. En EE.UU., JBS USA Pork es #2 tras Smithfield desde 2015 (procesa ~20% del volumen nacional).
Cargill	Capacidad ~29,000 cabezas/día en EE.UU. (dato 2009) ; tras cierre de una planta, ~24,000/día actual (unas 6–7 millones de reses/año). ~20% del mercado de res de EE.UU. . +4,000/día en Canadá via High River. JV 50% en Teys Australia (varias plantas).	N/A. (Cargill no faena cerdos desde 2015; vendió sus plantas a JBS . Produce carne de cerdo solo en productos procesados y como insumo para clientes, volúmenes menores).
Tyson Foods	Capacidad ~155,000 cabezas/semana en EE.UU. (~31,000/día; ~8 millones de reses/año). Es el procesador #1 de res de EE.UU. con ~25% de participación . Operaciones de res concentradas en EE.UU. (exporta ~14% de su producción).	Capacidad ~421,000 cerdos/semana (~22 millones/año) en EE.UU., ~18% del mercado porcino nacional. Ocupa típicamente el puesto #2 o #3 en procesamiento de cerdo en EE.UU. (tras WH/Smithfield, compitiendo con JBS). Operaciones principalmente en Midwest estadounidense.
National Beef	Capacidad ~14,000 cabezas/día en EE.UU. (~4–4.5 millones de reses/año), ~12% del mercado de res de EE.UU. Planta principales en KS, más Iowa Premium (+1,100/día) y planta en PA (~1,500/día). Exporta ~10-15% de su producción a Asia.	N/A. (National Beef no procesa cerdos; enfoque 100% en bovinos).

 

Comparativa de Ingresos por Segmento (Último año disponible)

 

Compañía	Ingresos Carne de Res	Ingresos Carne de Cerdo	Ingresos Totales (FY)
JBS	US$ ~$23.3 mil millones (JBS USA Beef 2023) . Además, ingresos de res en Brasil y Australia (no detallados; ventas totales de JBS 2023: $72.9 mm) . Beef NA es ~32% de ingresos globales .	US$ ~$7.7 mil millones (JBS USA Pork 2023, subió a $8.1 mm en 2024 ). Adicionalmente, Seara (Brasil, cerdo+pollo) ~$8.3 mm (2023). Sumando, segmento cerdo global ~15-16 mm.	US$ 72.9 mil millones(2023) . Nota: Pollo (Pilgrim’s) ~US$14 mm; Seara ~US$8 mm; Brasil beef ~US$5 mm; Australia ~US$6 mm, etc.
Cargill	No público (privada). Est. US$ ~15–18 mil millones en 2023 (aprox. 20-25% de $177 mm totales ). Nota: Beef representaba ~21% cuota USA en 2009 con $88 mm parent co 2009 . Ingresos beef aumentaron con precios 2021-22.	No público. Cargill no tiene segmento cerdo desde 2015. Ingresos actuales de cerdo provienen de productos procesados (embutidos, tocino) – relativamente menores.	US$ 177 mil millones(FY2023) (ventas globales de todas sus divisiones: trading granos, ingredientes, proteína, etc.).
Tyson Foods	US$ 20.5 mil millones (FY2024 Beef segment) ; fue ~$19.3 mm en FY2023. Beef ~38% de ventas totales.	US$ ~5.0–6.0 mil millones (FY2023 Pork segment, estimado por analistas; ej. $1.617 mm en Q1-23 ). Pork ~11% de ventas FY2023. Parte del cerdo de Tyson se vende vía Prepared Foods (ej. Jimmy Dean).	US$ 53.3 mil millones(FY2024) . Segmentos FY2024: Pollo ~$17 mm; Res $20.5 mm; Preparados ~$10 mm; Cerdo ~$5.5 mm (resto otros).
National Beef	US$ >7 mil millones (estimado anual actual; “exceeding $7B” hacia 2010 ; ~ $9-10B en 2022 dado 71% ventas Marfrig ). 100% proviene de carne de res (fresca, molida, subproductos).	N/A (National Beef no reporta ventas de cerdo).	US$ ~10-11 mil millones(estimado 2022, consolidado en Marfrig). Marfrig NA (NB) fue 71% de ventas en Q1-22 .

 

Comparativa de Márgenes Operativos/Netos

(Márgenes operativos por segmento; cifras aproximadas más recientes):

Compañía	Margen Operativo – Res	Margen Operativo – Cerdo	Margen Neto Consolidado
JBS	Beef NA ~0% en 2023 (EBITDA negativo por escasez de ganado ; 1.9% EBITDA margin en Q3-2024 mostrando leve recuperación). Beef Brasil tuvo márgenes bajos 2023; Australia mejoró (6.7% EBITDA margin H1-2024) .	Pork USA ~8-12% EBITDA margin en 2023-24. Ej: 12.1% EBITDA margin Q3-2024 . 2023 fue rentable; H1-2024 EBITDA margin 13.6% tras recuperación de mercado.	-0.14% en 2023 (JBS tuvo pérdida neta US$199M sobre ventas $72.9B). ~4-5% neto en años buenos (ej. 2021). En 3T-2024 ya 10.8% EBITDA margin consolidado y utilidades en alza.
Cargill	No público. Industria indicó márgenes empacadores record en 2021 (~20% EBITDA) y bajos en 2023 (~0-2%). Cargill Beef probablemente ~2-4% operativo promedio, bajando a casi 0 en 2022-23.	N/A directo. Negocio cerdo primario inexistente; en procesados podría tener ~10-15% margen operativo (productos de valor agregado).	No público. Récord utilidades FY2022 (~$6,680M) con margen neto ~3.5%. FY2023 algo menor pero sólido . Cargill global diversifica ganancias; segmento proteína contribuye pero no se revela aislado.
Tyson Foods	-0.5% op. margin FY2023 (Beef) ; cayó de +2.7% en FY2022. FY2024 aún negativo (AOI -$291M) . Espera -$200-400M pérdida en Beef FY2025 . Margen Beef mejorará cuando ciclo ganadero revierta.	-2.4% op. margin FY2023 (Pork) ; volvió a +~3% FY2024 (AOI $142M) . Proyecta ~2-4% margin FY2025 (AOI $100-200M) . Históricamente Pork Tyson ~5% margin en años buenos.	-0.7% op. margin FY2023 ; 2.3% net margin FY2024 (net income $1.22B). Tyson apunta a 5-7% margen operativo consolidado en mediano plazo. Años récord (2021) tuvo 6% neto; 2023 fue el peor en una década (pérdida neta).
National Beef	Alta volatilidad. ~13% EBITDA margin en 2021 (récord) ; reducido a ~0-2% en 2023 (ciclo adverso, similar a pares). Seguramente margen operativo ~0% o leve pérdida en últimos trimestres 2022-23, según reportes Marfrig.	N/A (sin segmento cerdo).	No público separado. Marfrig (controlante) tuvo márgenes netos muy afectados en 2022-23 (incluso pérdidas) por la caída de NB. En 2021 NB impulsó a Marfrig a marg. netos >8%. Se espera NB mejore margen 2024+.

 

Principales Marcas por Segmento

 

Compañía	Marcas Principales – Res	Marcas Principales – Cerdo
JBS	Friboi (Brasil, líder en carne bovina) ; Swift®(EE.UU., global – cortes frescos desde 1855) ; 1855® (línea premium de beef angus) ; Great Southern (carne australiana a pasto); Pilgrim’s(procesados cárnicos en Europa) – además licencia marcas como Certified Angus Beef en EE.UU.	Seara® (Brasil, amplia línea de alimentos de cerdo: jamones, salchichas, congelados) ; Swift® (EE.UU., bacon, jamón y carne de cerdo fresca); Tulip (Reino Unido, marca tradicional de productos de cerdo, vía Pilgrim’s UK); Primo® y Beehive® (Australia/NZ, jamones, tocinos) . Mucho cerdo JBS se vende B2B sin marca al consumidor.
Cargill	Sterling Silver® Premium Beef (cortes premium seleccionados); Excel® (marca histórica para carne de res en canal/caja) ; Rumba Meats® (vísceras y cortes para cocina hispana). En su mayoría vende carne sin marca directamente a retailers/foodservice.	(Desde 2015, sin marca propia en fresco). Antes: Excel® Pork (carne de cerdo fresca). Actualmente maneja marcas en productos procesados: ej. Honeysuckle White® (pavo, incluye tocino de pavo), provee tocino y jamón para marcas de terceros. Sin marcas de cara al consumidor en cerdo tras vender “Pilgrim’s Pride bacon” en 2015.
Tyson Foods	Tyson® (marca corporativa, también usada en cortes de res empacados y productos preparados con res); Chairman’s Reserve® Beef(programa premium angus Choice/Prime) ; Open Prairie® Natural Beef (natural, sin antibióticos); Ibp® Trusted Excellence (marca mayorista de subprimal cuts). Además, a través de IBP, participa en CAB certificada.	Chairman’s Reserve® Prime Pork (cortes premium de cerdo) ; Jimmy Dean® (salchichas desayuno, 100% cerdo); Hillshire Farm® (salchichas ahumadas, jamones, embutidos) ; Ball Park® (hot dogs, muchos de cerdo); Wright® Brand (tocino ahumado premium); State Fair®(corn dogs con salchicha); Aidells® (salchichas gourmet); Thomas Farms® (cerdo orgánico). Tyson explota fuertemente marcas de valor agregado en cerdo.
National Beef	Black Canyon® Angus Beef (marca propia premium angus) ; Certified Angus Beef®(programa marca de raza, NB es principal proveedor) ; Certified Hereford Beef®(programa raza Hereford) ; NatureSource® Natural Beef (línea natural de NB); Kansas City Steak Company® (venta directa de steaks premium).	No marcas de cerdo (no participa en ese segmento).

Fuente: Elaboración propia con datos de informes de las empresas y prensa especializada , entre otros, tal como se cita a lo largo del texto.

 

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Conclusión: Las cuatro grandes compañías cárnicas de EE.UU. – JBS, Cargill, Tyson Foods y National Beef – controlan la mayor parte de la producción de carne de res y una porción significativa de cerdo, aunque cada una con enfoques distintos. JBS destaca por su alcance global y diversificación multiproteína, combinando operaciones líderes en res y cerdo en varios continentes, pero enfrentó recientemente retos de margen en su división de beef norteamericana. Cargill, pese a ser discreta en divulgación, continúa como pilar en res en Norteamérica, habiendo optado por salir del cerdo para concentrarse en áreas más competitivas y en proyectos de automatización y sustentabilidad dentro de la cadena bovina. Tyson Foods, el gigante doméstico, se apoya en un portafolio equilibrado (res, cerdo, pollo, preparados) y en marcas de alto reconocimiento para sobrellevar la volatilidad cíclica, con una estrategia clara de agregar valor y eficiencia operativa. Finalmente, National Beef mantiene un rol de especialista en carne bovina de calidad, apalancando su relación con productores y el soporte de Marfrig para competir exitosamente en su nicho frente a rivales mucho más grandes.

Cada empresa implementa tácticas estratégicas – ya sean adquisiciones, integración vertical, sostenibilidad o innovación tecnológica – para fortalecer su posición competitiva. En conjunto, el “Big Four” de la carne vacuna en EE.UU. continúa dominando el sector (más del 80% del mercado de ganado de engorde ), mientras que en cerdo la dinámica es un poco más distribuida con otros actores. La situación al 2023-2024 muestra a la industria adaptándose a desafíos como altas inflaciones de costos, ciclos ganaderos desfavorables y un escrutinio regulatorio creciente sobre su poder de mercado. Será crucial observar cómo estas cuatro compañías navegan el próximo ciclo alcista de la ganadería (proyectado hacia 2025-2026) y cómo incorporan tendencias como proteínas alternativas y exigencias ESG, para mantener su hegemonía en el mundo de la proteína animal.